三星调整存储战略！加码DRAM暂缓HBM

存储市场格局生变。11月19日，据行业消息披露，三星电子正对存储业务进行重大战略转向：在DRAM价格两个月暴涨60%的红利期，全力加码通用型DRAM产能以抢占利润高地，同时暂缓高带宽存储器（HBM）的扩张计划。这一“弃长就短”的决策，直指“盈利最大化”的核心目标。

当前DRAM市场的火爆行情，成为三星战略倾斜的直接诱因。DDR5、LPDDR5X、GDDR7等主流产品价格持续攀升，以三星32GB DDR5内存模组为例，其合约价从9月的149美元飙升至11月的239美元，涨幅高达60%。市场分析指出，AI服务器、高端PC的爆发式需求，叠加行业库存去化完成，共同催生了这场DRAM涨价潮，而三星作为全球存储巨头，自然不愿错失这一盈利窗口期。

为抓住机遇，三星已敲定具体产能扩张方案。据韩国媒体DealSite报道，三星计划大幅提升第五代DRAM（1b节点，10纳米级）的量产规模，不仅将部分老旧的1z节点产线改造升级为先进DRAM生产线，还考虑把部分原本用于NAND闪存的产能“转岗”至DRAM领域，通过资源重配实现产能利用最大化。这一系列操作，凸显出三星在DRAM赛道“抢收”的迫切心态。

与DRAM的激进布局形成反差的是，三星HBM业务陷入“增长困境”。尽管HBM被视为AI时代的核心存储器件，但三星该业务目前仍处于亏损状态：HBM4作为其核心攻坚产品，良率表现未达预期，直接制约商业化盈利；同时，与英伟达这一核心客户的HBM4供货协议尚未最终敲定，规模化落地受阻。“我们在技术上仍落后于SK海力士，现阶段没法靠HBM快速反超。”一位三星高管的表态，道出了暂缓扩张的现实考量——在盈利目标面前，暂时搁置尚未成熟的HBM业务成为理性选择，不过三星仍将维持明年的基础生产目标。

战略调整还伴随着人事布局的同步跟进。据悉，三星存储部门正酝酿领导层变动，以“价格谈判技巧出色”闻名的Han Jin-man被视作下一任负责人热门人选。2020年他曾担任存储业务战略营销办公室副总裁，市场期待其能在DRAM涨价周期中为三星争取更大利润空间。

三星的战略转向，将进一步影响全球存储市场供需格局。在DRAM端，三星加码产能可能短期内缓解部分领域供应紧张，但也可能为后续价格回调埋下伏笔；在HBM端，SK海力士的领先优势或进一步扩大，行业竞争态势面临重塑。

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